具体介绍下私募基金

1. 具体介绍下私募基金

平时所说的基金，实际上是公募基金，公开向公众募集的资金。私募基金则是不能公开募集的。
私募是几个有钱人将钱放在一起集中炒股。一般的私募基金都是面向有钱人，标准一般为每个账户至少200万，私募基金不主动去找有钱人，而是有钱人通过另一个有钱人托关系加入某个私募基金。所以你在网上看到的所有私募招会员之类的，都不要轻易相信。现在很多骗子都是打着私募的旗号来骗钱，因为私募很难加入，有资金门槛，并且私募的炒股成功率一般比公募基金要大。

2. 私募基金的募集方式

私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金，不得公开或变相公开募集：
（一）严格限制投资者人数
单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人，契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。
（二）严格限制募集方式
不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
一、私募基金合格投资者的界定
私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。
（一）合格投资者标准
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
（二）视为合格投资者的情形
社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者，视为合格投资者。
（三）穿透计算的情形
以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。
二、私募基金是否能够保底保收益
私募基金管理人、私募基金募集机构，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
三、私募基金登记备案的性质
私募基金登记备案不是行政审批。坚持适度监管、事中事后监管的原则，私募基金管理人及私募基金的设立，不设行政审批。私募基金管理人应当依法申请登记，私募基金募集完毕后20个工作日内，应当依法申请备案。
由上可知，由于私募基金的灵活性和高风险性，私募基金备案新规的规定较为严格，新规对于基金合格投资者的资格、资金募集的方式都做了详尽的规定，另外，私募基金的高风险性当然使得其不能作出最低收益的承诺。需要注意的是，基金登记备案并不是行政审批，管理人应当依法申请登记。

3. 私募股权基金的募集设立

协助发起人和投资者设立各类私募股权基金，包括产业投资基金、一般私募基金等形式，有限合伙制、公司制或信托制等模式，人民币基金、外币基金等类型。服务涵盖：● 根据基金设立者的目标设计合适的组织形式；● 协助基金投资者设计管理架构和收益结构；● 协助发起人募集资金，并规范相关手续和程序；● 协调、规范基金管理人和投资者以及基金托管人的法律关系；● 解决基金投资者、管理者所面临的各类法律法规项下的合规问题。私募股权投资基金的项目运作包括协助私募投资者锁定目标公司并成功投资于目标公司。服务涵盖：● 投资结构和资本退出安排的法律方案设计；● 对目标公司进行法律尽职调查；● 就项目相关问题向投资者出具法律意见书；● 参与项目的商业谈判；● 起草投资项目所涉及的相关法律文件；● 就政府相关审批与登记提供咨询意见并协助履行有关法定程序和手续；● 协助客户完成交易的交割。私募股权投资的管理退出包括协助私募投资者在条件成熟后以各种可行模式成功退出目标企业，获得投资价值。退出模式包括IPO退出、回赎退出、并购退出及清算退出等。服务涵盖：● 协助投资者对目标企业进行管理和服务；● 退出模式安排的方案选择和设计；● 依据不同的退出模式出具相关的法律意见书；● 参与项目退出的相关商业谈判；● 就退出中所涉及的所有重要法律事项提供切实可行的解决方案；● 作为基金方代表参与退出的相应法律程序；● 受基金方委托为项目公司提供IPO、并购重组等法律指导和服务。协助拟融资企业引入PE投资包括协助拟融资企业寻找、评估并引入合适的PE投资者，或设计实施其他融资方案。服务涵盖：● 为客户设计并制定融资方案；● 参与商业计划书的拟定；● 为客户寻找、推荐合适的PE投资者；● 协助客户参与PE有关的洽商和谈判；● 参与客户对PE的评估和选择，并在必要时提供法律意见；● 代表或协助客户设计与PE的合作方案；● 为客户起草、审查和修改与项目有关的章程、投资协议等法律文件。私募股权投资基金的特征：1、特定的募集对象：特定的机构和个人，银行、养老基金、保险公司、大型企业、信托基金2、特定的募集方式：非公开方式3、特定的投资方式：权益性投资的方式4、特定的投资对象：高成长性的未上市企业，放弃资本的流动性为代价追求长期的、更高的资本收益5、有限的经营期限：中长期，一般5-10年，多为封闭式投资即营期内不能退出6、特定的退出方式：为了在适当的时候能够卖出其所持有的权益并企业同时，协助改善经营管理以及筹备首次公开发行股票。

4. 私募基金募集的方式

私募基金通过非公开方式募集资金。
在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。
如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。
一、股权众筹和私募股权的区别在哪
股权众筹是指筹资者面向不特定的投资者出让融资项目一定比例的股份，投资者通过受让股权获得股份，享有相应权益，以此达到投资的目的。私募股权是指非公开方式向少数投资者募集基金，并进行权益性投资获得收益的一种资本运作的过程。这两种股权投资方式有下列区别：1.募集方式上，相较于私募股权，股权众筹的开放性更强。2.组织模式上，股权众筹主要模式有两种：公司制与合伙制。私募股权的模式主要有三种：公司制、合伙制、契约制。3.股权众筹对投资者风险识别能力和风险承担能力要求略低于私募股权。4.相较于私募基金为获取收益的单一目的来看，股权众筹的投资目的更加多样。5.投资阶段选择上，股权众筹的企业体量较小，融资额度普遍偏低，而私募股权的融资方往往已经形成一定的规模，体量较大。6.投资风险上，相对股权众筹来说，私募股权投资过程透明度高，风险较低。
二、私募基金有法律保障吗？
简而言之，合规正常操作的私募资金当然受法律保护，按照我国法律规定，要从事私募基金业务需成为私募基金管理人，要取得相应的资质才可以，其中最重要的一点就是要有律所出具的法律意见书。但是注意的是，资金募集时一定不要碰触非法集资的红线，否则会导致违法的效果。
从法律性质来看，契约型私募基金实质上是一种信托法律关系，其当事人包括发起人(基金管理人)、投资人(基金份额购买人)、收益人(一般为投资人或基金份额持有人)。投资人将信托基金通过契约(信托合同)信托给基金管理人；基金管理人以自己的名义运用基金资金进行证券投资或产业投资，投资收益由份额持有人分享，投资亏损也由基金份额持有人分担，同时基金管理人按照约定收取报酬。在我国调整私募基金的相关法律法规未出台前，对此类私募基金的规范事宜可参考《信托法》的相关规定。
由于缺乏系统的法律规范约束，我国的契约型私募基金在运作中往往存在巨大的风险隐患，甚至成为一些不法分子牟取非法利益的工具。实践中，非法的私募基金常见于两种类型：非法集资、非法或变相吸收公众存款。
根据我国《刑法》规定，非法集资是指法人、其他组织或个人，未经有权机关的批准，向社会公众募集资金的行为。非法集资的对象是社会公众，手段大多为诈欺，以许诺高回报率和高利息率欺骗公众诱使其投资，欺诈性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的对象则是少数的特定投资者，且对这些投资者一般门槛较高，参与的资金量要有一定规模，如100万元以上，其目的是共同投资、共享收益，当然也包括风险，但如果私募基金的发起人向投资人许诺高比例的保底收益，那么则可视为非法集资。
根据我国法律，非经金融主管机关批准，任何单位或个人都不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款的业务，否则即构成违法行为。非法或变相吸收公众存款与私募基金相区别的根本特征在于是否给付利息，私募基金的收益来源于风险收益，不应涉及任何形式的固定利息，否则既有违法之嫌。

5. 私募基金募集的定义

私募基金募集是相对于公募募集而言，是就证券发行募集方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券募集资金的区别，界定为公募募集和私募基金募集。
一、私募基金募集对象人数限制
2014年8月21日，证监会发布了第105号令《私募投资基金监督管理暂行办法》，对私募基金的募集人数做出了限制，其指出公司制、合伙制私募基金的投资人数应当受《公司法》及《合伙企业法》的约束而不得超过50人(股份公司制不得超过200人)，而对于“契约型”私募基金而言，在目前无其他法律规定的情况下，其应当适用《证券投资基金法》。
《基金法》第八十八条规定：“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人”，也就是说，“契约型”私募基金的投资者人数可最多不超过200人，突破了公司制、合伙制基金的50人限制。这一突破，对于基金参与主体，特别是基金管理人与销售服务机构而言具有重大意义，在做大基金规模的同时，也将使更多投资者收益。
二、私募基金募集的对象要求
私募基金面向的是合格投资者，要求投资者具有较强的风险识别能力和风险承担能力，金融资产不低于300万元或最近三年年收入不低于50万元，不得向不特定对象进行公开宣传和推介。
协会特别提醒广大投资者警惕以下公开报道、宣传私募基金业绩的行为：
三、私募基金募集被禁止的宣传方式
1、是通过报刊、电台、电视台、网站、微博账号、微信公众号等公众传播媒体，或组织讲座、报告会、分析会等活动，以及通过布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象公开宣传推介私募基金，公开披露或者变相公开披露单只基金业绩等基金信息。
2、是使用“业绩最佳”、“规模最大”、“堪称神话”、“一骑绝尘”等误导性措辞和陈述。
3、是在公众传播媒体上公开披露单只私募基金业绩，公开发布私募基金排名、评级结果。私募基金业绩的比较应采用全面、客观、可验证的数据来源，应用具有可比性、公平性、独立性的方法。协会近期正在对基金评价业务的自律规则进行评估，探索建立覆盖公私募基金的基金评价标准和行为规范。
私募基金募集对象人数限制不同的私募基金组织形式有不同的人数限制，这个具体要看是什么组织形式，具体问题具体分析。另外有一点值得注意的就是私募基金与公募基金的宣传方式，注意区分私募基金开宣传。一经发现可以向有关部门投诉或举报。

6. 私募基金相关产品介绍

私募基金，是指私募基金管理机构向特定的合格投资人募集资金，并担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为投资者的利益，运用委托财产进行股权投资的活动。按投资策略不同，可以分为私募股权投资基金、私募证券投资基金、创业风险投资基金、产业投资基金。2014年初中国证券投资基金业协会下发了《私募投资基金管理人登记和基金备案管理办法（试行）》，根据通知内容，纳入私募基金登记备案范围的包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等，私募基金管理人应当向基金业协会履行私募投资基金管理人登记手续，所管理的私募基金应当履行基金备案手续。目前全国已有超过3000家私募投资基金管理人在证券投资基金业协会完成备案登记，总管理资产净值规模已超过1.5万亿。
（一）私募股权基金
依据特性可以分为合伙企业型、公司型、在中国证券投资基金业协会注册登记与备案的契约型。私募股权基金投向为拟上市或业务模式已经成型的非上市企业股权，通过IPO上市、并购、新三板股权转让、股权出售等方式实现基金退出，获得高额收益。依据投资的策略不同分为战略投资型、财务投资型、并购型等。
（二）私募证券投资基金
指私募投资基金管理机构向特定的合格投资人募集资金，并担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为投资者的利益，运用委托财产进行一二级市场的有价证券投资的活动。依据特性可以分为信托型阳光私募、公司型、合伙企业型、在中国证券投资基金业协会注册登记与备案的契约型。
（三）创业风险投资基金
又称天使基金，投向为初创期的企业。通过股权转让、新三板转让、IPO上市、并购等方式退出。
（四）产业投资基金
一般由政府或大型基金成立的专注于某一产业投资的投资基金，包括实现产业资源整合的产业并购基金、政府产业引导基金等。
目标客户
主要是在中国证券投资基金业协会注册登记的私募基金管理人或政府及大型企业主导的产业基金、并购基金及房地产基金。
目标客户选择考虑因素：
（一）管理人管理的基金规模较大，有一定市场知名度。
（二）管理人资本实力较强，经营和财务状况良好，具备科学的内部决策流程、完善的风险管理体系和适宜的激励机制，投资风格稳健，如采用分散投资策略，对单个项目和单个行业的投资比例有明确的比例限制。
（三）管理人有较丰富的投资经验和良好的历史业绩。
（四）管理团队具有良好的专业素养、广泛的渠道关系且人员相对稳定，对行业政策、项目背景有比较准确的把握和判断，能够为被投资企业提供增值服务，对培育、辅导企业上市有较大促进作用。
（五）所投资项目符合国家宏观经济政策和相关法律法规，为国家重点扶持的基础设施、支柱产业或具有高成长性的高新技术企业等。
（六）首选经国家发展与改革委员会批准或备案以及中央部委和地方政府推动发起的产业投资基金进行合作，有关产业投资基金信息可通过国家或地方发改委、国资委、金融办、科技部等政府部门渠道获得，可加强与上述有关部门的联系，以便及早获取相关信息提前介入。
（七）对于小型的投资于中小企业的创业投资基金或私募股权基金，应尽量选择具有当地政府引导基金参与的、以及有较丰富拟投资项目储备的基金进行合作。
（八）对于自身既无较强独立筹资能力又缺乏投资项目储备的股权基金，应注意慎重合作。
业务流程
1、产品营销
根据产品的客户对象沟通情况，了解私募基金投向、期限、运营方式，并获取投资结构介绍资料如合伙协议、募集说明书等，对客户进行尽职调查，决定是否进行托管业务合作。对于拟合作的客户，如费率低于定价要求的，报送资产托管部价格审批
2、账户开立
达成合作意向后,以私募股权基金名义在我行营业网点开立托管账户及其他投资相关的账户；开户网点按照《平安银行资产托管账户管理办法》及有关操作细则开立托管账户等合同签署：我行应与客户签署托管合同及其他相关合同，目前我行对于不同类型的私募基金有相应的标准托管协议版本，可与客户以该版本为基础协商拟定最终签署的合同文本。
3、日常运营
日常运营目前由资产托管部的托管运营中心完成，业务发起行在账户开立后无过多后续工作量。
营销提示
1、除常规的私募基金产品托管服务外，目前托管部能给私募证券投资基金客户提供一些专项外包服务，如向管理人提供估值系统、TA份额登记系统、清算系统租用服务等，给客户全方位的托管服务体系。
2、除单一项目的营销外，可营销总管理规模在5亿元以上的客户与我行签署总对总的托管业务合作协议。
一、私募基金是否可以通过银行销售
私募基金可以通过银行销售，但是前提是需要建立完善的资金托管、交收、交易制度，同时最好有优秀的历史业绩。因为目前基金业协会开始要求私募备案所以，最好要有备案资格。

7. 私募基金的基本介绍

基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票)，期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOFfndoffnd(基金投资基金，标的为PE与VC基金)，REITSrealestateInvestmentTrsts(房地产投资基金，标的为房地产)，TOTtrstoftrst(信托投资基金，标的为信托产品)，对冲基金(又叫套利基金，标的为套利空间)，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。
一、什么是私募基金法律意见书
2016年2月1日，中国证券基金业协会(以下简称基金协会)针对私募基金行业乱象，发布《私募投资基金管理人内部控制指引》，2月5日，基金协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，要求对基金管理人登记必须提交法律意见，一时间基金公司“保壳”声、询价声沸沸扬扬，律师行业则摩拳擦掌、跃跃欲试，人人都想吞下这块诱人蛋糕。但这块蛋糕并不容易下口：2月22日基金协会就《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发表答记者问，明确“律师事务所、会计师事务所接受基金管理人、基金托管人的委托，为有关基金业务活动出具法律意见书、审计报告、内部控制评价报告等文件，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，还应当与委托人承担连带赔偿责任。”
二、出具法律意见书成本多少
这项业务无疑对律师来说是一项新的业务，没有明确的收费指导意见，不同的地区不同的律所以及不同的律师收费可能都不同，但律师高质量的工作是需要时间的，律师的时间成本是很高的，要价太低的律师在专业程度和工作时间上就很难保证，律师业内出具一般性专项法律意见书价格一般都超过十万元，本次私募法律意见书还需做尽职调查、帮忙规范整改、特别还有连带责任，故私募管理人登记法律意见书的价格也会在十万元以上，具体视工作量内容而定。便宜没好货，好货不便宜，律师服务同意遵守这一定律，别只顾着压榨律师，工作质量才是应该关注的地方。

8. 私募基金如何募集

一、私募基金募集的步骤
一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。原来是(备案、公告)五个步骤。
(一)基金募集申请
申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。
(二)基金募集申请的核准
国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
(三)基金份额的发售
基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。
(四)基金的合同生效
1、基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上;基金份额持有人人数达到200人以下;开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
2、证监会收到验资报告和备案申请之日起3个工作日内以书面确认;确认之日起，备案手续办理完毕，基金合同生效。基金收到确认文件次日，发布基金合同生效公告。
基金募集失败，基金管理人应承担责任：
(1)固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;
(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
私募怎么募集资金呢?通过阅读上文，我们发现私募基金的募集一般是对特定的人发起的。同时，由于资金募集数额较高，对于募集对象的资产额度也有一定的要求，一般为100万人民币以上。提醒，私募基金的募集公开性要低于公募基金，因此，当您想要投资私募基金时，一定要提前做好准备，以免错失投资机会。
二、私募怎么募集资金？
1、基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票)，期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF
f doff d(基金投资基金，标的为PE与VC基金)，REITSealestateIvestmet
T sts(房地产投资基金，标的为房地产)，TOTt stoft st
(信托投资基金，标的为信托产品)，对冲基金(又叫套利基金，标的为套利空间)，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。
2、中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。
3、私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
私募房地产投资基金(现较少，如金诚资本、星浩投资)，私募股权投资基金(即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG)
4、公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。